Фьючерс на ОФЗ

Если классифицировать не коррелированные активы, то на рынке у нас есть валюты, товары, акции, облигации. Фьючерс на офз- это ближе к облигациям. Отличие в том, что тут нет купонов. Ставка делается на изменение цены фьючерса.

Этот инструмент нужен, потому что облигации должны быть в вашем портфеле для его диверсификации.  Можно использовать любую трендследящую торговую систему на дневных интервалах или контртрендовую. Используйте то, что вы понимаете.

Я торгую руками, поэтому график смотрю общий за все годы по 15тилетним офз.

Ссылка https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-15-year-bond-yield-streaming-chart

https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-10-year-bond-yield-streaming-chart

https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-5-year-bond-yield-streaming-chart

Я торгую 15тилетние. Вот они на инвестинг:

( Читать дальше )

Для начала, немного расскажу про РЕПО, что это такое и для чего. Это нужно знать, так как это связано с ценообразованием фьючерсов на ОФЗ.

Определение из Википедии:

Сделка (Соглашение) РЕПО (от англ. repurchaseagreement, repo) — сделка купли (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене. Иначе говоря, соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заём денежных средств под залог ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов), принадлежащих продавцу, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка — при этом, чисто юридически, соглашение РЕПО оформляется как купля и продажа, а не как заём.

 

Простыми словами это кредит под залог ценных бумаг.

Разберем на примере:

( Читать дальше )

в продолжении темы smart-lab.ru/blog/674637.php#comments
Предлагаю оставить только 1 фьючерс. Тогда можно средства, сэкономленные на маркетмейкере для других 4х офз, можно направить на один фьючерс. И там будет нормальная ликвидность.

Всё о фьючерсах на ОФЗ в простом и подробном виде с калькуляторами и графиками, онлайн ценами и стаканами для отслеживания.
Если есть вера в снижение ключевой ставки, особенно темпами, превышающими прогнозы рынка, а Вы хотите монетизировать эту веру, то фьючерс на ОФЗ сможет с этим помочь. Большая часть рынка закладывает снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0.25% на ближайшем заседание в пятницу, опрос Tradition ещё не устраивал, но скорее всего он покажет единую картину. Я всё-таки выступаю за снижение ставки на 0.5%. За это выступают как политические, так и экономические факторы: низкая инфляция, крепкий рубль, высокая нефть, профицит торгового счета, прошедшие выборы. Кредитование физ. лиц, как фактор роста потребительского спроса и угрозы для низкой инфляции, безусловно есть, но высокие процентные ставки съедают благосостояние и всю прибавку номинальных з/п, о которых стали кричать на каждом углу. Просадка реальных доходов населения сохраняется, при этом увеличение объемов кредитования, особенно беззалогового, может только ухудшать ситуацию при недостаточном росте з/п. Эти и многие другие факторы, при отсутствие турбулентности на финансовых рынках, дают все основания для снижения ставки до 7% уже в эту пятницу (справедливости ради турбулентность может добавить сегодня ФРС, но вряд ли Пауэлл будет играть с огнем, а точки покажут единодушные 4 повышения ставки в 2018 году). Турбулентность на финансовых рынка и в целом внешние риски были основным поводом сдержанной политики в отношении ключевой ставки на предыдущем заседание.

( Читать дальше )

День добрый, коллеги! Кто-нибудь торгует фьючерсы на ОФЗ? Сейчас самый ликвидный — это декабрьские пятнадцатилетки OVZ7. Дневной объем правда, очень низок в сравнении с топовыми фьючерсами. Для себя вижу пока только среднесрочный трейдинг с удержанием несколько недель, отслеживая бум или спад интереса к ОФЗ, есть другие критерии для принятия торговых решений?

В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )

Коллеги,
Подскажите где скачать или поделитесь, если у кого есть презентацией Вадима Закройщикова со встречи Смартлаба!

Сегодня с утра  я принимал участие в рабочем совещании на лучшей бирже – РТС на тему развития услуги «Фьючерсы на корзину ОФЗ».
 
В данном мероприятии принимали участие: Михаил Иванов, Вице-президент, Руководитель управления бизнес развития рынка FORTS, Шигаева Елена, Руководитель направления «Производные инструменты на длинные процентные ставки» и Smoketrader…
 
Елена перешла в рамках интеграции из ММВБ, думаю, скоро РТС обрадует нас новыми более интересными продуктами,  Михаил – один из старейших сотрудников Биржи, который постоянно принимает те или иные шаги, направленные на развитие срочного рынка в РФ.




Итак, как вы знаете, новый продукт – «фьючерс на ОФЗ» появился на РТС 17 февраля 2011 года.
Зачем мне этот фьючерс?!:

1. Средство управления процентным риском портфеля облигаций на динном сегменте кривой доходности
2. Стратегии «шорт» на фьючерсе ОФЗ, хедж и изменение наклона кривой доходности.

( Читать дальше )